誤區(qū)一：信息化意味著大手筆投入

      證券公司存在政策性壁壘，加之近些年國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展，行業(yè)回報(bào)率較高，很多小券商吸引外界資本增加注冊(cè)資本。在多數(shù)人眼里，證券交易大集中屬超豪華工程，幾千萬元投下去才能劃出條底線。而有關(guān)某大券商“用1個(gè)億做大集中打水漂”的途說，竟然嚇退了一批躍躍欲試的大券商。至于實(shí)力有限的中小券商，似乎信息化建設(shè)只能是一廂情愿罷了。

      在中國(guó)偏遠(yuǎn)貧困的寧夏銀川市，有一個(gè)名不見經(jīng)傳的西北證券公司，只花400萬元便建立了一套總部級(jí)的大集中系統(tǒng)，并于去年年底順利投入運(yùn)營(yíng)。但這款被叫做“大集中”的系統(tǒng)，并非時(shí)下受人頂禮膜拜的“大型機(jī)+Unix+大型數(shù)據(jù)庫”的模式，而是基于“PC服務(wù)器+NT+SQL”的小型系統(tǒng)。凡聽說者，大多是先驚詫后懷疑。

      大集中絕非高不可攀，也并非一定要構(gòu)建耗資千萬元的大型系統(tǒng)。大型機(jī)固然具有高可靠性，但是購置費(fèi)用和維護(hù)費(fèi)用也高得嚇人。中小券商能趕在黎明時(shí)分先行上路，就連大券商都為之一振。如今業(yè)內(nèi)已經(jīng)有一批中小券商成功地以舢板代替了軍艦。盡管他們知道自己走不了太遠(yuǎn)，但這總比原地待斃要強(qiáng)很多。而且，現(xiàn)在居然有人反過來要對(duì)大機(jī)的大集中品頭論足了。

      誤區(qū)二：完成了信息化，風(fēng)險(xiǎn)蕩然無存了

      由于證券公司業(yè)務(wù)性質(zhì)的獨(dú)特性和所涉及利益關(guān)系的廣泛性，信息網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)正成為各證券公司最大的挑戰(zhàn)和隱患。證券電腦應(yīng)用從其出現(xiàn)就與安全、可靠密不可分。交易所營(yíng)業(yè)部的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)一旦出現(xiàn)故障或被“黑客”入侵，后果將不堪設(shè)想，交易所行情故障會(huì)引起股民不滿，造成社會(huì)影響和經(jīng)濟(jì)損失。營(yíng)業(yè)部網(wǎng)絡(luò)被“黑客”入侵，巨額資金也將毀于一旦。

      然而，很多證券公司在階段信息化之后，大多放松對(duì)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的警覺，以為風(fēng)險(xiǎn)蕩然無存，從此可以高枕無憂了。其實(shí)不然，證券交易安全可靠始終是券商、股民關(guān)注的話題，也是IT廠商在證券業(yè)推銷產(chǎn)品的根基。應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，任何技術(shù)都不能保證絕對(duì)的安全。只有同完善的管理相結(jié)合，技術(shù)才能保證計(jì)算機(jī)系統(tǒng)安全、可靠的運(yùn)轉(zhuǎn)。當(dāng)前證券業(yè)的發(fā)展很多問題都與內(nèi)控有關(guān)系。有些例子很能說明問題。雖然有些公司整體上辦得不錯(cuò)，或者說絕大多數(shù)營(yíng)業(yè)部都是好的。但是有一家營(yíng)業(yè)部失控或出現(xiàn)違規(guī)，所造成的罰款或損失就會(huì)把整個(gè)公司完全拖垮。

      就網(wǎng)絡(luò)通訊來說，目前中國(guó)電信的服務(wù)水平仍然不能讓人徹底放心。業(yè)內(nèi)有專家透露，依照中國(guó)電信自己的承諾來測(cè)算，一年中有6天通信不能保證暢通。這對(duì)證券公司來說，是個(gè)可怕的數(shù)字。而國(guó)內(nèi)其他電信公司的“最后一公里”也是依靠中國(guó)電信來實(shí)現(xiàn)。在這種背景下做交易集中確實(shí)有些冒險(xiǎn)。災(zāi)難備份就可以解決這個(gè)問題，是券商用來抵御通信風(fēng)險(xiǎn)的最好工具。

      證券業(yè)務(wù)系統(tǒng)面臨的安全威脅，主要體現(xiàn)在對(duì)營(yíng)業(yè)部和總部的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的破壞；對(duì)網(wǎng)上交易門戶網(wǎng)站的攻擊和蓄意的破壞；對(duì)各營(yíng)業(yè)部與總部、營(yíng)業(yè)部之間信息傳輸?shù)钠茐�。因此，營(yíng)業(yè)部在信息系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、開發(fā)、運(yùn)行、維護(hù)等方面，應(yīng)當(dāng)把安全措施落實(shí)到信息技術(shù)管理的每個(gè)環(huán)節(jié)；加強(qiáng)信息技術(shù)人員的管理，牢固樹立防范意識(shí)。指導(dǎo)下屬營(yíng)業(yè)部加強(qiáng)系統(tǒng)的優(yōu)化建設(shè)和安全管理，防止數(shù)據(jù)遺失、損壞、篡改、泄漏，提高系統(tǒng)運(yùn)行的安全性、可靠性與穩(wěn)定性。

      誤區(qū)三：集中交易在區(qū)域布局上一步到位為好

      Internet技術(shù)的深入發(fā)展，引發(fā)了中國(guó)證券行業(yè)的一場(chǎng)深刻的變革。集中則是充分發(fā)揮網(wǎng)上交易優(yōu)勢(shì)的前提條件，只有管理、數(shù)據(jù)、策略及服務(wù)的集中才能充分地將網(wǎng)上交易演繹得淋漓盡致。在2002年證券行業(yè)信息化建設(shè)中，集中交易已然成為最敏感、最熱門的話題，但“集中”這顆靈丹如何服用？ 從目前情況上看，有證券公司貪圖求大求快、全國(guó)布局，在區(qū)域布局上有力求一步到位的傾向。

      在我國(guó)政府的信息化規(guī)劃中明確提到，“信息化建設(shè)主要按照領(lǐng)域信息化、區(qū)域信息化、企業(yè)信息化和社會(huì)信息化四個(gè)方面有重點(diǎn)、有步驟地展開”。證券交易與服務(wù)系統(tǒng)從分散走向集中是信息技術(shù)在證券市場(chǎng)應(yīng)用的必然趨勢(shì)，同時(shí)也是證券機(jī)構(gòu)集約化管理和金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的必然結(jié)果。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)自身的規(guī)模、信息系統(tǒng)的現(xiàn)狀及發(fā)展戰(zhàn)略，審時(shí)度勢(shì)，不僅在新一代系統(tǒng)設(shè)計(jì)上要充分考慮到平穩(wěn)過渡，在實(shí)現(xiàn)上也要循序漸進(jìn)。

      因此，券商應(yīng)該從集中式交易中心開始，逐步完成本區(qū)域內(nèi)的機(jī)構(gòu)互聯(lián)，進(jìn)而建立以社區(qū)、證券服務(wù)部和機(jī)構(gòu)用戶為代表的分布式服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，創(chuàng)造證券營(yíng)業(yè)部以外的客戶收益，最后改造傳統(tǒng)的分散證券營(yíng)業(yè)部經(jīng)營(yíng)模式。即首先實(shí)現(xiàn)地區(qū)集中交易，然后實(shí)現(xiàn)全國(guó)集中交易。故對(duì)證券公司而言，可實(shí)現(xiàn)邊投入，邊建設(shè)，邊回報(bào)的客觀效果。只有這樣才能在不影響現(xiàn)行系統(tǒng)和經(jīng)營(yíng)模式運(yùn)行的情況下，循序漸進(jìn)地改造傳統(tǒng)系統(tǒng)。

    誤區(qū)四：交易系統(tǒng)最好由同一個(gè)廠商來完成

      由于證券公司的營(yíng)業(yè)部要直接與兩家交易所聯(lián)網(wǎng)，因而柜臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng)成為整個(gè)交易體系中的重要環(huán)節(jié)，除完成證券交易委托的功能外，還在發(fā)行、清算、行情發(fā)布、內(nèi)部監(jiān)控、信息咨詢與服務(wù)等方面，發(fā)揮著重要的作用。早期的柜臺(tái)系統(tǒng)都是各家證券公司自主開發(fā)的，近年來逐步采用了軟件開發(fā)商提供商品化軟件，目前正在走向統(tǒng)一的過程中。主要有金證、恒升、新利、復(fù)旦金仕達(dá)、福州頂點(diǎn)等五家軟件開發(fā)商開發(fā)的產(chǎn)品，這5家公司的產(chǎn)品約占市場(chǎng)份額90%，部分證券公司自行或與其他軟件商合作開發(fā)了自身的交易系統(tǒng)。

      傳統(tǒng)的觀點(diǎn)認(rèn)為，由軟件生產(chǎn)商提供一站式全程服務(wù)是信息化過程的最佳選擇。然而，事實(shí)并非如此。拿滬深兩個(gè)證券交易所來說，在發(fā)展過程中，電腦交易系統(tǒng)也逐步形成了各具風(fēng)格的特點(diǎn)。如上交所采用全內(nèi)存交易撮合模式，效率更高；深交所交易主機(jī)采用容錯(cuò)機(jī)，并實(shí)現(xiàn)集群化主機(jī)分品種交易，穩(wěn)定性更好。但兩交易所都致力于不斷地對(duì)電腦交易系統(tǒng)進(jìn)行擴(kuò)容、改進(jìn)和升級(jí)，以滿足效率和安全的需求。

      目前，集中交易系統(tǒng)的開發(fā)出現(xiàn)了同一交易系統(tǒng)由不同廠商來完成的趨勢(shì)。不同廠商在系統(tǒng)開發(fā)中，有著優(yōu)勢(shì)的互補(bǔ)，使得組成的新系統(tǒng)用有更加卓越的性能。申銀萬國(guó)建立的新一代技術(shù)平臺(tái)開發(fā)建設(shè)中，新一代科技平臺(tái)初步確定了三十二個(gè)子系統(tǒng)，如經(jīng)紀(jì)人服務(wù)子系統(tǒng)、機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)子系統(tǒng)、客戶自助服務(wù)子系統(tǒng)、銀證通業(yè)務(wù)子系統(tǒng)、集中交易子系統(tǒng)、集中報(bào)盤子系統(tǒng)、集中清算子系統(tǒng)、集中報(bào)表子系統(tǒng)等等。但是對(duì)各個(gè)系統(tǒng)的建設(shè)，申銀萬國(guó)將其交給不同的開發(fā)商開發(fā)，以求更加卓越的性能�？v深化的業(yè)務(wù)系統(tǒng)會(huì)成為發(fā)展的主流，而一味追求大而全、子系統(tǒng)性能一般的系統(tǒng)不會(huì)受到證券公司的歡迎。

      誤區(qū)五：信息化=貴族化

      在信息化建設(shè)過程當(dāng)中，有些證券公司負(fù)責(zé)人對(duì)信息化不甚了解，對(duì)信息化盲目崇拜，信息化等同于貴族化。其實(shí)，證券行業(yè)的信息化解決的是非常普通、實(shí)實(shí)在在的問題，不是什么高深莫測(cè)的新玩藝。舉個(gè)例子，國(guó)通證券組建全公司范圍內(nèi)視頻會(huì)議系統(tǒng)，在我國(guó)證券市場(chǎng)率先應(yīng)用IP視頻系統(tǒng)。通過視頻會(huì)議系統(tǒng)可以把每日的股評(píng)信息、公司會(huì)議信息通過系統(tǒng)實(shí)時(shí)傳送到全國(guó)30多個(gè)營(yíng)業(yè)部大戶室和有關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)及員工桌面，實(shí)現(xiàn)信息傳遞的交互性，極大地方便了全公司各個(gè)營(yíng)業(yè)部?jī)?nèi)部會(huì)議的召開。同時(shí)，30多個(gè)營(yíng)業(yè)部分會(huì)場(chǎng)的會(huì)議信息也將同步傳送到各證券營(yíng)業(yè)部的營(yíng)業(yè)大廳，使各個(gè)營(yíng)業(yè)部及股民及時(shí)了解股市動(dòng)態(tài)，從而更好地服務(wù)于廣大股民。

      就像九十年代之初曾經(jīng)出現(xiàn)的股民通宵排隊(duì)炒票、炒號(hào)，當(dāng)時(shí)證券公司的手工交易方式不能滿足眾多股民的炒股需求。證券公司后來之所以積極引入IT技術(shù)，最樸素的原因就是要提高生產(chǎn)力，或者說怎樣把我們每一個(gè)營(yíng)業(yè)部每天接收客戶的數(shù)量以及接受客戶委托的筆數(shù)，得到最大限度的提高。IT技術(shù)的應(yīng)用確實(shí)在很大程度上解決了證券營(yíng)業(yè)部的業(yè)務(wù)瓶頸問題。

      信息化的目的是為了貼近股民，提供更好的服務(wù)。現(xiàn)在很多投資者已經(jīng)感覺利用互聯(lián)網(wǎng)能帶來更多、更準(zhǔn)確、更方便的服務(wù)。獲取信息方面快捷，交易成本也開始下降，檢索信息和分析信息能力大幅度增強(qiáng)，也提供了投資者互相交流的渠道。但也必須看到其負(fù)面影響，越來越多的信息容易造成“消化不良”，這就需要證券公司利用通俗的語言，簡(jiǎn)短的總結(jié)性的東西，為投資者提供服務(wù)。只有這樣，才能使信息化從神圣的殿堂走向平民百姓。

      誤區(qū)六：信息化馬上能帶來收益

      資本的本性是趨利性。信息化建設(shè)需要投入大量的人力、物力和財(cái)力，需要對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、收益評(píng)估。證券公司信息化建設(shè)的目的也是為了獲得生存并得以發(fā)展。然而，證券公司信息化過程中存在急于求成的急躁情緒。當(dāng)然，這也與目前證券行業(yè)不景氣、券商生存危機(jī)四伏有關(guān)。

      以網(wǎng)上交易為例。網(wǎng)上交易的一個(gè)重要特征就是通過構(gòu)筑一個(gè)虛擬交易環(huán)境，取消固定交易場(chǎng)所，從而大幅降低交易成本。然而大部分營(yíng)業(yè)部在開通網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)的時(shí)候，一般都不會(huì)取消營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)交易。這就形成了這樣一種局面，網(wǎng)上交易不但沒有降低營(yíng)業(yè)部的運(yùn)營(yíng)成本，反而由于技術(shù)投入和運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的增加，還增加了營(yíng)業(yè)部的成本，從經(jīng)濟(jì)上說是不合算的。一個(gè)項(xiàng)目從經(jīng)濟(jì)上找不到合理的商業(yè)模型，就很難獲得持續(xù)發(fā)展。

      如何正確處理傳統(tǒng)營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)與集中式網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)千絲萬縷的關(guān)系，是每一家券商需要面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問題。發(fā)展集中式網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，必然會(huì)從傳統(tǒng)營(yíng)業(yè)部分流一部分客戶，在早期的網(wǎng)上交易運(yùn)作模式中，營(yíng)業(yè)部還是經(jīng)營(yíng)的主體，所以這個(gè)矛盾并不突出，但是在集中式的運(yùn)營(yíng)模式中，營(yíng)業(yè)部已經(jīng)不再是運(yùn)營(yíng)的主體，取而代之的是券商總部或單獨(dú)成立的經(jīng)紀(jì)公司。運(yùn)營(yíng)主體的變化，必然帶來利益結(jié)構(gòu)上的矛盾。

      面對(duì)這樣的問題，首先應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到這是現(xiàn)實(shí)利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益之間的矛盾，站在公司總體利益上考慮，其本質(zhì)和目標(biāo)并不沖突，現(xiàn)實(shí)利益暫時(shí)性的損失將會(huì)帶來長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的高速度增長(zhǎng)，其發(fā)展空間巨大，因此對(duì)于發(fā)展網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)采取積極推進(jìn)的態(tài)度。其次，針對(duì)不同的客戶群體，采用不同的經(jīng)營(yíng)方式。畢竟中國(guó)證券行業(yè)的網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展還需要一個(gè)漫長(zhǎng)的過程。

      同時(shí)，證券公司應(yīng)該積極發(fā)展利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，提供增值服務(wù)。加拿大今天已經(jīng)沒有了獨(dú)立的傳統(tǒng)券商，全部被銀行收購而成為其屬下的證券營(yíng)業(yè)部，而繼銀行之后，保險(xiǎn)業(yè)又開始涉足證券市場(chǎng)。這也為中國(guó)證券業(yè)敲響了警鐘，“入世”之后面對(duì)國(guó)外超級(jí)券商的大舉進(jìn)逼，業(yè)務(wù)單一、管理薄弱的中國(guó)傳統(tǒng)證券公司能否在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中保住自己原有的席位？

      誤區(qū)七：片面追求豪華

      證券業(yè)五月份開始的傭金制度改革，使得券商來自傭金的利潤(rùn)大幅下降，降低成本成為眾多券商的首要工作，而證券信息化作為提高券商競(jìng)爭(zhēng)力的“利器”之一，也被提升到了新的高度。原來對(duì)網(wǎng)上交易、網(wǎng)絡(luò)咨詢多多少少有點(diǎn)微詞的傳統(tǒng)券商，也開始真刀真槍開展相關(guān)業(yè)務(wù)了。

      相對(duì)于其它行業(yè)來說，證券行業(yè)的信息化本來就算是比較快的，加上兩年來的增資擴(kuò)股熱潮，10億元以上資產(chǎn)規(guī)模的證券公司從5、6家急速增長(zhǎng)到 30多家，巨大的利潤(rùn)壓力和投資回報(bào)逼迫證券公司不得不進(jìn)行新的市場(chǎng)擴(kuò)張和爭(zhēng)奪。各家券商紛紛快速出臺(tái)了大幅投資計(jì)劃，加快信息化進(jìn)程。“體格健壯”的券商大手筆投入，得以強(qiáng)身健體的中小券商也毫不示弱，攀比、豪華之風(fēng)四起。

      問題是信息化投資如何形成合理的投資收益結(jié)構(gòu)？如何避免攀比、浪費(fèi)或好大喜功？如何形成良好的評(píng)價(jià)？如何構(gòu)造出良好的收益支撐體系？如何以業(yè)務(wù)為核心讓信息化設(shè)施真正發(fā)揮作用？片面追求豪華很可能造成證券業(yè)的新一輪泡沫和危機(jī)。

      中國(guó)證券市場(chǎng)信息化建設(shè)必須立足國(guó)內(nèi)、面向世界。在保障系統(tǒng)安全的前提下，營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)力求避免因不切實(shí)際地提高系統(tǒng)安全級(jí)別而造成投資浪費(fèi)； 避免因引用未經(jīng)消化吸收的境外安全保密技術(shù)和設(shè)備而對(duì)信息技術(shù)管理造成消極影響。信息技術(shù)管理規(guī)范必須具有可操作性，力求簡(jiǎn)單明確，便于對(duì)照檢查，便于操作。

      同時(shí)，在戰(zhàn)略層面，證券行業(yè)、各家券商需要從宏觀視野，盡快制訂符合國(guó)情、具有創(chuàng)新精神并切實(shí)可行的金融信息化發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，為金融信息化指明前進(jìn)的方向和發(fā)展道路。

      誤區(qū)八：信息化完成，守株待兔等客戶

      證券行業(yè)的信息化，很容易走兩種極端。有些人認(rèn)為證券電子商務(wù)只是用技術(shù)代替手工，對(duì)技術(shù)引發(fā)的實(shí)質(zhì)性變化認(rèn)識(shí)不足，一些證券公司高級(jí)管理人員認(rèn)為，信息技術(shù)是技術(shù)部門的事，自己不要學(xué)，技術(shù)投入是額外負(fù)擔(dān)，會(huì)導(dǎo)致成本上升。第二種情況是對(duì)信息化有極度的狂熱，信息化一旦完成，并不能很快改變思維觀念，在客戶開發(fā)、新產(chǎn)品研發(fā)上守株待兔、進(jìn)取心大減，以為信息化萬能。

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